Piotr Kuba, membru al consiliului de administrație al PFR TFI, care administrează fondul, a declarat pentru PAP Biznes că fondul de expansiune străină dorește să semneze cel puțin trei acorduri de investiții comune în proiecte din afara Poloniei în anul 22. Interesul entităților poloneze pentru investițiile străine este grozav și tot mai mulți dintre ei pot ocoli Europa și Statele Unite.

Statisticile globale ale ISD au arătat o scădere de aproximativ 33% în 2020, dar în 2021, conform estimărilor preliminare, a existat o recuperare semnificativă la 1,65 trilioane USD de la puțin peste 920 miliarde USD în 2020, o creștere de 77%.

Într-un interviu acordat PAP Biznes, Piotr Kuba a spus: „În 2021, Fondul de Extindere Externă a semnat cinci acorduri legate de noi sau extinderea finanțării existente, iar în 2020 au fost doar două”.

La începutul lui 2022, am semnat un alt contract, iar mai multe proiecte avansate sunt în derulare, care ar trebui să ducă la încheierea unor acorduri de investiții. Anul acesta, vizam cel puțin trei contracte, deși presupunem că pot fi mai multe”, a adăugat un membru al Consiliului de Administrație al PFR TFI.

În opinia sa, situația din lume nu îi împiedică pe antreprenorii polonezi să se gândească la expansiunea externă. Cu toate acestea, ei trebuie să ia în considerare noii factori de risc, în special cei geopolitici.

„Extinderea exporturilor, adică scoaterea produselor pe piețele străine, și apoi, probabil, extinderea capitalului prin preluări ale concurenților sau distribuitorilor, este o componentă naturală a dezvoltării. Firmele văd investițiile străine ca pe o componentă a construcției pe termen lung a valorii companiei. În primul rând. , vor Să cunoască piețele externe prin exporturi, încercând să se stabilească în ele, iar apoi, dacă apar bariere, interacționează cu ele prin achiziții.”

În 2021, incertitudinea pandemiei a scăzut constant – am avut o mai bună înțelegere a modului în care a funcționat virusul și a impactului său asupra economiei. Începutul anului 2022 a înregistrat o creștere a investițiilor, iar companiile au luat deja în calcul acest factor de risc. Acum avem un șoc în legătură cu izbucnirea războiului în Ucraina, dar nu ar trebui să descurajeze investițiile în străinătate.

El a adăugat că, din cauza războiului și a sancțiunilor împotriva Rusiei, direcțiile de expansiune pot diferi ușor, și în special direcția de est, care este adesea aleasă de companiile poloneze, poate deveni inactivă.

Printre investițiile realizate de Fondul de Expansiune Străină, Piotr Kuba menționează un joint venture cu Pekabex listat la Bursa de Valori din Varșovia, care anterior era vândut direct de la compania poloneză pe piața germană. Pekabex este producator de articole finite, costurile ridicate sunt generate de transport, astfel ca posibilitatile de a lucra in Germania din Polonia sunt limitate.

Fondul, împreună cu Pekabex, a finalizat achiziția unui produs prefabricat situat în sud-vestul Germaniei. Acest lucru sprijină oportunitățile de vânzare în alte regiuni ale Germaniei.

Următoarele proiecte comune sunt asociate cu Elemental, care este listat în WSE.

„Am finalizat mai multe investiții cu Elemental. În primul rând, prima investiție în Lituania, apoi în Germania și, în final, în Statele Unite, trei achiziții pe o perioadă de 2-3 ani. Cu achizițiile ulterioare, compania își construiește constant poziția ca jucător important pe piața minieră urbană în sectoarele strategice ale reciclării catalitice, electronicii și domeniul mobilității electrice, datorită cărora obține materii prime de importanță cheie pentru economia modernă: platină, aur, cupru, nichel și litiu.Acest model de adăugare de noi filiale la grup poate beneficia, a spus Piotr Cuba. Alte companii poloneze.

Printre industriile cele mai interesate de achiziții externe, un membru al consiliului de administrație al PFR TFI menționează logistica (o investiție comună cu Laude Smart Intermodal), precum și tehnologia informației (acord comun cu Netguru pentru achiziția unei companii americane, datorie). finantare pentru bursa R22 pentru achizitionarea companiei croate Avalon si o investitie Tot cu R22 in companii romanesti care activeaza in domeniul hosting si domenii).

În industria turismului, un fond străin de expansiune a achiziționat acțiuni ale companiei grecești White Olive, care are propriile hoteluri, cu Rainbow Tours, listată la WSE, ceea ce este un exemplu de integrare verticală și de creștere a lanțului valoric.

Companiile consideră adesea achiziționarea unei companii străine ca un pas către o tranziție mai durabilă a energiei și producției, ceea ce este important având în vedere rolul din ce în ce mai mare al aspectelor ESG în evaluarea companiei. Acum realizăm un astfel de proiect cu o companie angajată în ceea ce se numește o afacere veche. Nu excludem investițiile în companii care își desfășoară activitatea în domeniul energiei tradiționale, deoarece fiecare dintre ele are în vedere o transformare și nu există loc de retragere de la aceasta. Putem ajuta astfel de companii.

„Suntem deschiși aproape oricărei industrie. Singurele restricții sunt politica noastră comercială responsabilă bazată pe Obiectivele de dezvoltare durabilă ale ONU (interzicerea jocurilor de noroc, comerțului cu arme etc.). De asemenea, nu putem investi în țările care sunt sancționate.” adăugat.

Peter Cuba subliniază că ceea ce se întâmplă în lume, inclusiv războiul din Ucraina, va determina direcția opusă a ceea ce s-a întâmplat în ultimele decenii, adică trecerea de la globalizare la regionalizare.

Aceasta se referă nu numai la riscurile geopolitice crescute, ci și la elementele legate de lanțurile de aprovizionare. Acest lucru nu înseamnă că ne vom strădui să creăm economii concentrate doar pe ele însele, dar nu există nicio îndoială că tendințele legate de consecințele pandemiei și riscul crescut de conflict în Ucraina vor continua regionalizarea.”

În prezent, majoritatea investițiilor directe poloneze sunt situate în Europa. Acest lucru nu ar trebui să fie surprinzător, deoarece achizițiile străine au loc de obicei în locuri în care compania poloneză a fost localizată anterior prin export, iar Uniunea Europeană are o poziție dominantă ca zonă noastră de export ”- a adăugat el.

Apariția pe piețele UE nu poate fi considerată riscantă din punct de vedere al barierelor sau diferențelor legale. Cu toate acestea, poate fi considerat riscant din punct de vedere al afacerilor, deoarece este deja o piață saturată și există multă concurență pentru aceasta.

„Am avut mai multe încercări de a cuceri piața germană de către companiile poloneze de îmbrăcăminte și știm că este o piață foarte dificilă din cauza saturației sale. În piețele emergente, India și Marocul sunt în prezent populare în rândul investitorilor globali, unde securitatea juridică este relativ mai scăzută, dar există mai multe oportunități de afaceri”, a spus Peter Cuba.

Printre tendințele de expansiune ale companiilor poloneze cu care Fondul de Expansiune Străină a contribuit la investiții, se numără țări europene: Germania, Lituania, Croația, România, Grecia și Statele Unite.

Antreprenorii polonezi pleacă adesea în străinătate. Tendința naturală este piața din SUA, care este sigură din punct de vedere legal și oferă mult spațiu de lucru în unele industrii. Este, de asemenea, o chestiune de timp pentru investiții mai îndrăznețe în afara Uniunii Europene și a Statelor Unite. Ne-am concentrat pe aceste tendințe neclare, creând cel mai recent rating al țărilor de expansiune atractive pentru companiile poloneze, care va fi publicat luni, 25 aprilie ”, a declarat un membru al Consiliului de Administrație al PFR TFI.

„Aceasta este cea de-a treia ediție a raportului elaborat în colaborare cu PwC Polonia. Prezentăm cele mai interesante tendințe, având în vedere impactul pandemiei asupra atractivității țărilor individuale – recompensăm țările care au făcut față relativ mai bine efectelor COVID- 19 în ceea ce privește intrările de investiții străine.Direct O încercare de a mapa impactul evenimentelor geopolitice actuale asupra sentimentului investitorilor pe termen scurt.

Fondul de expansiune extern este capabil să investească până la jumătate din fondurile necesare în procesul de achiziție.

„De exemplu, dacă achiziția necesită 10 milioane de euro, partenerul polonez poate cheltui 5 milioane de euro, iar noi mai avem 5 milioane de euro. Facem investiții de capital, adică achiziționarea de acțiuni, creșterea capitalului propriu al companiei, datorii. instrumente, de exemplu instrumente de mezanin”, a spus el.

„Datorită co-investirii cu fondul, companiile își pot optimiza resursele și pot împărtăși cu noi riscurile asociate investițiilor străine, mai ales dacă este prima investiție”, a spus Piotr Cuba.

Extinderea capitalului în străinătate este un proces complex și, desigur, este asociată cu un risc crescut.

„Cel mai mare nivel de risc persistă în primii 2-5 ani de la investiție. Provocarea este integrarea entității străine cu compania poloneză, barierele culturale și noul mediu economic, juridic și financiar. Suntem pregătiți să ne asumăm o parte din acest risc, proporțional cu participarea noastră”, a spus el Membru al Consiliului de Administrație al PFR TFI.

„Faptul că unul dintre acționari este un fond din grupul polonez de fonduri de dezvoltare este un argument care poate crește credibilitatea companiei poloneze pe piața externă și poate fi important în discuțiile cu autoritățile și autoritățile de reglementare, în special pe piețele emergente”, a spus el. adăugat.

De regulă, investițiile fondului străin de expansiune au o valoare de cel puțin 1 milion de euro, dar sunt capabile să realizeze până la 15-20 de milioane de euro, pe o perioadă de până la 10 ani. Dacă luăm în considerare finanțarea bancară, care poate fi de până la 60 la sută. Investiție totală, astfel încât achizițiile de până la 100 de milioane de euro pot fi în pericol.

„În cazul clasic, suntem capabili să acordăm finanțare pe o perioadă de până la 10 ani, dar pe baza experienței a aproape 20 de proiecte pe care le-am finalizat, este o perioadă foarte lungă. În toate acordurile, partenerul polonez își rezervă dreptul de a ne cumpăra mult mai devreme”, a spus Piotr Kopa, când riscurile inițiale asociate investiției sunt reduse semnificativ.

Fondul de Extindere Externă funcționează din 2016. Până în prezent, a încheiat peste o duzină de acorduri de investiții cu parteneri polonezi în valoare totală de peste 80 de milioane de euro. El a efectuat și prima ieșire din investiție. Multe investiții noi sunt în prezent într-un stadiu avansat.

Piotr Rożek (PAP Biznes)

Relatii publice /