Inflația continuă

Inflația de consum în SUA în august a fost ușor mai mare decât se aștepta. A accelerat de la 3,2% în iulie la 3,7%, în timp ce economiștii se așteptau să ajungă la 3,6%. Piețele au fost preocupate în principal de creșterea inflației de bază, adică excluzând prețurile alimentelor, combustibililor și energiei. A scăzut anual la 4,3%, dar a accelerat lunar de la 0,2 la 0,3%, iar aceasta a fost prima sa creștere în jumătate de an. Cea mai recentă măsură a inflației din străinătate deschide ușa pentru o nouă majorare a ratei de către Fed, deși probabil va fi abia în noiembrie. Cu toate acestea, marea necunoscută este rezultatul votului de joi privind ratele dobânzilor la Banca Centrală Europeană. Potrivit Reuters, el va prezenta joi o prognoză, potrivit căreia inflația de consum va continua să depășească 3% în 2024. Acest lucru crește probabilitatea unui scenariu în care ratele dobânzilor să rămână ridicate pentru o perioadă mai lungă. A doua zi, Banca Angliei va lua o decizie cu privire la ratele dobânzilor. Majoritatea participanților pe piață se așteaptă ca rata cheie a dobânzii să crească cu 25 de puncte de bază, la 5,5%, iar aceasta este de așteptat să fie ultima creștere a acestui ciclu.

De la: Barkett (14.09.2023), Hubert Kozel, Inflația încă ține piețele în incertitudine / Inflația mondială nu este pe cale să renunțe încă

publicitate

Direct de la Barket

Înregistrarea unei conversații cu Piotr Bielski, directorul Departamentului de analiză economică la Santander Bank Polska. De la decizia Consiliului de politică monetară de a reduce în mod neașteptat ratele dobânzilor, valoarea zlotului a scăzut cu 4%. – Faptul că slăbirea zlotului ca răspuns la o reducere a ratei dobânzii este normală nu exclude faptul că participanții de pe piață interpretează această decizie ca pe o greșeală. Avem o schimbare bruscă către o politică monetară mai acomodativă în situația pe care am văzut-o chiar înainte de proiectul de buget 2024, care a arătat că și politica fiscală va fi mai expansionistă decât am crezut. Mai mult, intrăm în cea mai fierbinte fază a campaniei electorale, așa că nu poate fi exclusă relaxarea ulterioară a politicii fiscale. Prin urmare, autoritățile poloneze sunt puternic înclinate spre stimularea economiei, ceea ce în sine va duce la o slăbire a monedei. În același timp, această politică pare inadecvată pentru această etapă a ciclului economic. Aceasta și Scăderea predictibilității politicii macroeconomice înseamnă că o primă de risc mai mare a fost integrată în prețurile activelor poloneze. – spune Piotr Bielski. El adaugă, de asemenea, că relaxarea politicii monetare și fiscale va începe să aibă un impact asupra economiei atunci când consumul va începe să se accelereze.

De la: Barkett (14.09.2023), Grzegorz Siemionczyk, Economia cu risc de suprastimulare

Noua idee de investiție a XTB

După acțiunile parțiale, este timpul pentru un alt produs nou de la XTB. De data aceasta sunt planuri de investiții. La fel ca și în cazul acțiunilor fracționale, noua soluție a fost lansată inițial pe piața din România. Mai multe țări, inclusiv Polonia, este doar o chestiune de timp. Planurile de investiții nu ar trebui doar să apară pe piețe noi, ci să evolueze și în ceea ce privește soluțiile disponibile în sine. Inițial, acest produs este destinat să ajute în căutarea ETF-urilor în funcție de ceea ce investiți, în ce regiuni ale lumii și care sunt preferințele investitorilor. – Planurile de investiții oferă investitorilor mai puțin experimentați oportunitatea de a profita de potențialul global al ETF-urilor. Datorită căutării intuitive, investitorii își pot crea cu ușurință până la 10 portofolii proprii. Acest produs nu numai că facilitează alegerea dintre cele peste 350 de fonduri disponibile, dar facilitează și alocarea fondurilor în funcție de apetitul pentru risc, orizontul de investiție sau obiectivele de investiții. – explică Omar Arnaout, președintele XTB.

De la: Parkiet (2023-09-14), Przemysław Tychmanowicz, XTB vrea să faciliteze construirea portofoliului

Parkit Academy for Advanced Users 3/2023

De această dată, suplimentul „Parkiet” se adresează în primul rând emitenților (partenerul publicației este Asociația Emitenților de Valori Mobiliare) și este dedicat schimbărilor de lege și problemelor de adaptare la cerințele de raportare de mediu, sociale și de guvernanță. Este, de asemenea, despre impozitare, suport IT și reducerea riscurilor de proprietate prin asigurări și activități de depozitare națională de valori mobiliare.

De la: Barket (2023-09-14), Barket Academy for Advanced Investors and Issuers

Cum să reconciliezi nevoile sistemului de pensionare cu preferințele alegătorilor

Proiecțiile demografice indică clar că, fără extinderea activității profesionale, economia va stagna sau va scădea, iar sistemul de pensii se va prăbuși. În același timp, toate sondajele arată că marea majoritate a alegătorilor nu doresc să crească vârsta de pensionare și nici măcar să ceară scăderea acesteia. Cum pot fi combinate aceste tendințe contradictorii? Este greu să judeci economia în declin, dar într-o democrație este imposibil să ignori preferințele cetățenilor. Economistul-șef al „Puls Biznesu” încearcă să răspundă la două întrebări într-un mod simplu: dacă schimbarea vârstei de pensionare este cu adevărat necesară și, dacă da, cum ar trebui implementată.

De la: Puls Biznesu (14.09.2023), Ignacy Morawski, Cum să ridici cu înțelepciune vârsta de pensionare/ Vârsta mai mare ar trebui să fie doar sfârșitul schimbărilor

Achiziție de ultim moment de obligațiuni cu amănuntul

În iulie, președintele Băncii Naționale a Indiei, Adam Glapinski, a afirmat: „Suntem o bancă care funcționează foarte conservator și calm, fără mișcări bruște. Mă aștept ca, dacă se întâmplă ceva, va fi de 0,25 puncte procentuale.” Și mai surprinzător este faptul că în septembrie, Consiliul de politică monetară condus de președintele Adam Glabinski a surprins piața reducând ratele dobânzilor cu până la 75 de puncte de bază.Acțiunile guvernatorilor băncilor centrale și declarațiile membrilor MPC indică faptul că reducerea din septembrie a fost doar începutul un ciclu de reduceri ale ratei dobânzilor. Aceasta înseamnă că în următoarele luni, ratele dobânzilor la depozitele bancare și obligațiunile de trezorerie vor scădea. Mai mult decât atât, ele vor rămâne probabil sub inflația viitoare a IPC. Aceasta este o veste proastă pentru economisitorii care doresc să asigure valoarea reală. puterea de cumpărare a banilor lor fără a-și asuma riscuri nedorite. Este probabil ca Ministerul Finanțelor să reducă ratele dobânzilor la obligațiunile de economii din octombrie. Au mai rămas două săptămâni pentru a-l cumpăra. Nu ne vor da nimic, așa-numitele obligațiuni Moraviki, a căror dobândă depinde de rata de referință a Băncii Naționale de Rezervă, pentru că vor scădea în lunile următoare. Deci, au rămas trei produse pe câmpul de luptă: obligațiuni pe 3 ani, obligațiuni pe 4 ani și obligațiuni pe 10 ani.

De la: Puls Biznesu (14.09.2023), Krzysztof Colanyi, Trezoreria va salva împotriva inflației

Băncile centrale la lucru

După decizia șoc a Consiliului de politică monetară, piața așteaptă întâlnirile Băncii Centrale Europene și ale Rezervei Federale. Analiştii au indicat scenarii extreme, a căror cunoaştere ar limita panica investitorilor. Banca Centrală Europeană va lua o decizie cu privire la ratele dobânzilor astăzi (joi, 14 septembrie). Potrivit datelor de la Bloomberg, exact jumătate dintre analiștii chestionați se așteaptă ca o decizie să crească cu 25 de puncte de bază, iar cealaltă jumătate se așteaptă ca ratele dobânzilor să rămână la nivelul actual. Cu toate acestea, există și voci că banca ar putea reduce în mod neașteptat ratele dobânzilor pentru a ajuta economia slabă a zonei euro. Dacă Banca Centrală Europeană reduce ratele dobânzilor pentru a salva economia europeană slabă, obligațiunile vor beneficia, dar acțiunile vor scădea. În Statele Unite, ca și în Europa, așteptările se reduc la o mică mișcare ascendentă a ratelor dobânzilor sau la o lipsă completă de decizie și menținerea ratelor dobânzilor la nivelul actual pentru o perioadă lungă (decizia Fed din 20 septembrie). Reducerea ar fi o surpriză mai mare decât ceea ce s-a întâmplat în zona euro.

De la: Puls Biznesu (14.09.2023), Mikołaj Smiowski Ce mai pregătesc băncile centrale?

Petrolul devine din ce în ce mai scump, iar preocupările legate de aprovizionare cresc

La începutul lunilor august și septembrie au apărut primele preocupări cu privire la disponibilitatea materiilor prime. Deși la momentul respectiv era tratată ca o simplă speculație, experții în domeniul bugetării participative au susținut că oferta ar deveni o problemă reală. Predicțiile lor s-au adeverit relativ repede, surprinzând necredincioșii și provocând o mare teamă. Tensiunile sunt clar vizibile la cursul futures – după o perioadă lungă de mici fluctuații, prețul Brentului a crescut la 92,5 USD pe baril, cel mai ridicat nivel din noiembrie 2022. Prețul WTI a crescut și el la 89,5 USD. În urmă cu câteva zile, Arabia Saudită, unul dintre cei mai importanți producători de petrol, a anunțat că nu intenționează să renunțe la tăierea programată a aprovizionării și că va reduce producția cu un milion de barili pe zi până la sfârșitul lui 2023, în ciuda situației proaste a pieței. Din ce în ce mai tensionat. Fără o schimbare a politicii OPEC, s-ar putea să nu existe suficient petrol pe piață. Potrivit estimărilor cartelului, se preconizează că stocurile globale vor scădea cu 3,3 milioane de barili pe zi în următoarele trei luni. Arderea lor este necesară pentru că chiar acum În al treilea trimestru al anului 2023, membrii OPEC au produs un total de 27,4 milioane de barili pe zi, cu 1,8 milioane de barili mai puțin decât cererea. Dacă cartelul nu își schimbă planurile, așa cum a sugerat deja Arabia Saudită, diferența dintre cerere și ofertă se va tripla până la sfârșitul acestui an.

De la: Puls Biznesu (14.09.2023), Mikołaj Śmiłowski, A început panica pe piața petrolului