După cum citim în comentariile analiștilor de astăzi, ​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​ a reușit să spargă rezistența sub forma unei linii de tendință descendentă și astăzi devine clar dacă se poate rupe deasupra, indicând posibilitatea unei noi creșteri. Investitorii americani au avut o sesiune bună. S&P 500 a crescut cu 1,3%, iar Nasdaq-ul cu aproape 2%. Impulsul pentru cumpărarea de acțiuni au fost datele privind inflația prețurilor de producător (IPP), care a scăzut brusc în mod neașteptat. Astăzi, în SUA, începe oficial sezonul rezultatelor trimestriale – împreună cu rapoartele mai multor bănci importante. Se traduce declarațiile în condițiile pieței?

PPI conduce la o creștere uriașă în SUA

Kamil Cisovsky, TI Selian

Deschiderea incertă a comerțului de ieri în Europa a deținut oricum mai mult decât sugerau contractele futures la momentul scrierii comentariului de dimineață, ceea ce nu este de bun augur pentru restul sesiunii. Minimurile locale au fost stabilite devreme în cursul zilei și apoi am văzut mișcări de succes mai ridicate în diferite grade. Bursa de la Paris se misca in ritm propriu – dupa rezultatele LVMH, intregul sector european al bunurilor de lux a fost in pragul euforiei. Gigantul menționat a crescut cu 5,65%, Hermes cu 3,07%, L’Oreal cu 2,90%, Kering cu 2,62%. Bernard Arnold și-a consolidat poziția de cel mai bogat om din lume, potrivit Bloomberg, valoarea averii sale a depășit 210 miliarde de dolari. CAC40 a fost cel mai bun dintre cei mai mari indici europeni, câștigând 1,13%, în timp ce mai slab FTSE MiB a încheiat ziua cu un câștig mare, pierzând 0,01%. În majoritatea cazurilor, creșterea finală a fost mică – DAX a câștigat 0,16%.

WIG20 a crescut cu 1,35%, mWIG40 cu 0,76% și sWIG80 cu 0,28%. Potrivit unui raport pe care l-am prezentat la începutul lunii, companiile mari încep să-și revină după un T1 2023 sumbru. Cifra de afaceri de ieri a ajuns la 1,23 miliarde PLN, iar prețurile băncilor conduse de PKO au crescut semnificativ (+2,77%) după vestea că Dariusz Szwed va deveni noul președinte a doua zi. Dino a revenit foarte puternic (+3,88%), Allegro a adus o mare contribuție pozitivă (+2,45%). Ziua a fost „stabilită” de date mai bune de la IPP american, în timp ce eliberarile IPC din regiunea noastră au fost favorabile, depășind așteptările pentru luna martie în țări precum România sau Cehia.

S&P 500 a câștigat 1,33% joi, iar NASDAQ a câștigat 1,99%. Când știrea neașteptată a apărut înainte de începere că inflația producătorilor din SUA a scăzut în mod neașteptat cu 0,5% pe lună (prognoză: 0,0% pe lună), piața americană s-a consolidat din nou față de IPC de ieri, de această dată nu a fost pus sub semnul întrebării mișcarea – creșterea a continuat aproape fără încetare până la sfârșitul zilei. Nu am văzut o astfel de scădere a IPP de la începutul pandemiei, iar chiar faptul că a fost determinată în mare măsură de prețurile combustibililor (care vor crește inevitabil în viitor) nu strica tonul pozitiv al datelor. Dinamica indicatorului este ușor înaintea inflației de consum, în prezent la 3,4% a/a în SUA.

Dimineața, bursele asiatice sunt mai sus, în special la Tokyo (nikkei-ul câștigă mai mult de 1,1%), dar futures pe indicele SUA sunt ușor mai scăzute după câștigurile de ieri. Acest lucru nu schimbă faptul că ne așteptăm la un început pozitiv în Europa și în Polonia, de care depinde, printre altele, tendința ulterioară. (se estimează că va scădea cu -0,4% l/l) decât datele vânzărilor cu amănuntul din SUA. În ciuda îmbunătățirii datelor privind inflația, cu excepția cazului în care datele din sfera reală a economiei SUA se îmbunătățesc, este greu să vorbim despre o mișcare lungă ascendentă, care s-a dovedit recent a fi mai proastă decât se aștepta fără excepție. Un raport de la Universitatea din Michigan va fi mai puțin important, împreună cu edițiile finale ale așteptărilor inflaționiste sau creșterile de preț din martie din Europa și Polonia. Înainte de sesiunea din SUA, vor fi publicate rezultatele Citigroup, JP Morgan și Wells Fargo, deschizând oficial sezonul de câștiguri în străinătate.

WIG20 a crescut deja cu 13% din martie.

Adam Anioł, BM BNP Paribas Bank Polska

Jupiter nu aduce macrodate și evenimente importante în domeniul politicii și economiei. În ciuda celor de mai sus, starea de spirit a investitorilor a rămas bună, ceea ce s-a tradus într-o continuare a redresării, care a adus în multe cazuri noi maxime locale pentru principalii indici (DAX, CAC, S&P500). Cu toate acestea, merită remarcat lecturile pieței muncii din SUA pentru săptămâna precedentă. În perioada dată, au fost adăugate 239.000 de noi locuri de muncă. Persoane care solicită ajutor de șomaj. Piața a prezis că creșterea va fi „doar” 230.000. Oameni. Datele raportate miercuri, împreună cu valorile mai scăzute ale inflației, au susținut mesajul mai puțin agresiv al băncii centrale, care a fost primit pozitiv de piețe. Cele de mai sus s-au tradus, de asemenea, într-o depreciere suplimentară a dolarului american, care a fost observată în creșterea ratei EURUSD la aproximativ 1,105 – cel mai ridicat nivel din martie 2022.

Scăderea dolarului american a susținut piețele emergente, inclusiv companiile autohtone. Indicii WSE s-au evidențiat din nou astăzi cu o putere relativă față de indicii majori. WIG20 a crescut cu peste 1,30%, iar Allier Bank, Dino Polska și PKO BP au devenit vedete în Blue Chips de la Varșovia. Indicele WIG20 a încheiat tranzacția de joi la 1840 de puncte. Acesta a fost cu 13% mai mare decât minimul din martie. Între timp, companiile mijlocii și mici s-au descurcat puțin mai rău, dar tot au încheiat ziua în negru. Dintre sectoare, băncile, dezvoltatorii și companiile de construcții au avut rezultate bune.

Printre cele mai importante publicații din calendarul macroeconomic de astăzi se numără datele privind inflația de consum final pentru martie pentru marile economii europene și Polonia. La rândul lor, în SUA, vor fi lansate vânzările cu amănuntul pentru martie și indicele Universității din Michigan pentru aprilie, permițându-ne să evaluăm puterea de cumpărare a consumatorilor americani.

Rezultatele pozitive de ieri ale indicilor majori de pe Wall Street ar trebui să susțină cotațiile de pe bătrânul continent. În ceea ce privește indicii interni, o continuare a avantajului cererii va permite sWIG80 să atingă vârful de acum doi ani. Pe de altă parte, WIG20 iese la 1880-1900 de puncte. Acesta va confirma inversarea tendinței negative care a început la sfârșitul anului 2021.

Noi înregistrări istorice CAC40

Piotr Neidek, BM mBank

DAX (+0,2%) nu a reușit să doboare maximul anului ieri, dar taurii sunt încă în zona superioară. Ieri, companiile mici listate la Deutsche Boerse au jucat primul lăutar. sDAX (+1,5%) s-a încheiat la un maxim lunar. Indicatorul de referință a început să sape prin decalajul de urs din martie și creează șansa de a atinge plafonul creat în acest an. Joi, indicele a devenit cel mai puternic punct de referință de pe piețele de valori de pe continent. Parisianul CAC40 (+1,1%) se poate lăuda cu noi recorduri istorice. Exaltarea lui Jupiter neagă steaua de miercuri. Un răspuns atât de rapid al taurinilor la ceea ce s-a întâmplat recent deschide calea către direcții care nu au fost încă explorate. Absența mijloacelor de cumpărături săptămânale se adaugă.

Doar două dintre cele mai mari treizeci de companii care compun indicele DJIA au înregistrat pierderi ieri. Lider s-a dovedit a fi acțiunile Apple, care s-au consolidat cu + 3,4% la sfârșitul zilei. Scala totală a câștigat +1,1% și finisajul a fost mai mare decât agregatul local. Unul dintre scenariile jucate pe Wall Street se poate baza pe un canal defalcat. Conform geometriei, taurii ar putea crește spre 35,5 mii. Suportul pentru un astfel de concept este îndreptățit să fie 33325, adică baza stimulului actual. O zi mai jos va fi un avertisment că DJIA tocmai a activat o capcană optimistă. Până acum, modelele de lumânare au fost favorabile pentru o continuare a creșterii, iar astăzi, pentru a cincea săptămână consecutiv, există o probabilitate mare ca o lumânare la cerere să apară pe graficul săptămânal. O astfel de secvență ascendentă crește avantajul taurilor Yankee.

Pentru a treia sesiune la rând, WIG20 a devenit unul dintre cei mai puternici indici ai Europei. Creșterea de +1,3% a urmat maximul din acest an, aducând punctul de referință mai aproape de rezultatul final. Ieri, taurii au reușit să spargă rezistența, dar ședința de astăzi s-ar putea dovedi crucială. Închiderea mai mare a pieței de valori din SUA creează riscul unui decalaj optimist. Încrederea excesivă se întoarce adesea la tauri. Cu toate acestea, există ceva care face ca prețurile acțiunilor celor mai mari companii să crească și mai mult. Adică, există o presiune puternică asupra zlotului pe piața valutară. USDPLN a rupt suportul pe termen mediu și EURPLN a ieșit din canalul ascendent de mai jos. Asemenea semnale s-ar putea dovedi încă a fi o capcană, dar în acest moment sunt un semnal de speranță pentru WSE. Privind graficul dolarului, zona PLN 4 are dreptul de a fi unul dintre potențialii magneți.