O încercare de a îmbunătăți vârful înregistrat de Bloomberg Commodity Spot la începutul lunii iunie s-a încheiat cu un eșec. Indicele a revenit la consolidarea începută în martie și este pe cale să înregistreze prima scădere lunară din noiembrie. Războiul din Ucraina ridică îngrijorări cu privire la disponibilitatea energiei și a alimentelor. Creșterea din acest an a sub-indicelui energetic calculat de Bloomberg a depășit 90% în iunie.

Creșterea bruscă a inflației, în care creșterea prețurilor mărfurilor a jucat un rol, obligă băncile centrale să-și înăsprească politicile mai hotărâtor. Acest lucru amenință un boom al mărfurilor – alimentat de stimulente fiscale, întreruperi în minerit și probleme ale lanțului de aprovizionare – care a persistat din partea de jos a pandemiei de Covid-19.

Ce așteaptă piețele de mărfuri?

După ce inflația din SUA a atins un maxim din ultimii 40 de ani în mai, Rezerva Federală a decis să majoreze ratele dobânzilor cu 75 de puncte mai mult decât se aștepta. Înăsprirea în continuare monetară este un lucru sigur și, dacă va duce la o recesiune globală, piețele de mărfuri vor avea de suferit cel mai mult.

Contracția de pe piețele metalelor industriale este deja vizibilă cu ochiul liber – cuprul a scăzut cu 8% în acest an. Pe termen lung, trebuie susținută prin compensarea neglijării infrastructurii și a cererii din industriile avansate din punct de vedere tehnologic, cum ar fi mobilitatea electrică.

Cu toate acestea, temerile de recesiune ar trebui să cântărească prețurile metalului roșu, care a fost văzut în mod tradițional ca un barometru al condițiilor economice. Piața petrolului arată mult mai bine, creșterea de 55% din acest an reprezentând redresarea continuă a cererii după pandemie și impunerea de sancțiuni Rusiei legate de invazia Ucrainei, perturbând comerțul cu resurse energetice.

Pentru a stabiliza piața, nu a fost suficient ca un număr de țări să activeze rezervele strategice și decizia OPEC+ de a crește producția. Potrivit lui Goldman Sachs, țițeiul va crește în continuare. Potrivit băncii, nivelul actual foarte scăzut al stocurilor globale este nesustenabil, iar deficitul pieței va ajunge la 400.000 de barili pe zi în trimestrul trei.

Goldman Sachs: Țițeiul trebuie să meargă mai departe

promotie personala

În următoarele 12 luni, petrolul Brent va costa în medie 135 USD. Per butoi – anunță Goldman Sachs. Adică aproximativ 15 USD. Mai mult decât ratele actuale și cu 10 USD mai mult decât previziunile anterioare presupuse ale băncii. După cum explică instituția, având în vedere posibilitatea unei redresări după recentele opriri ale cererii chineze și scăderea producției rusești, doar prețurile ridicate vor face posibilă echilibrarea pieței.

Deși producția din Rusia a scăzut mai puțin decât se aștepta până acum, potrivit lui Goldman Sachs, sancțiunile impuse de Occident vor fi eficiente. Până la sfârșitul anului, producția rusă va scădea de la 10,8 milioane în mai cu aproximativ 1 milion de barili pe zi, iar livrările de materii prime vor fi redirecționate către Asia.

Potrivit specialiștilor băncii, aceasta înseamnă inevitabilitatea unor noi creșteri ale prețului petrolului necesare (în afară de apariția unei încetiniri globale) pentru a forța o reducere a cererii. Cu toate acestea, chiar și într-un astfel de scenariu, redresarea stocurilor globale va continua până la sfârșitul anului 2023.

Cereale ucrainene au început să curgă prin Marea Baltică

Producătorii agricoli ucraineni au început să folosească canalul de export de cereale peste Marea Baltică. Forțele ruse au blocat exporturile peste Marea Neagră, ducând la creșterea prețurilor la alimente la nivel mondial și ridicând temerile legate de un val de foamete la nivel mondial. Cu toate acestea, ucrainenii s-au orientat către exportul de cereale pe calea ferată, rutieră și fluvială către țările vecine ale UE.

În iunie, primul transport prin Polonia a ajuns în Spania, important destinatar al cerealelor ucrainene, în timp ce transportul prin România a avut loc din aprilie. Noua rută de export este un pas către ameliorarea blocajelor uriașe din depozitele ucrainene.

După cum notează Bloomberg, cerealele ucrainene așteaptă, printre altele, fermierii europeni, deoarece lipsa a dus la costuri mari pentru aceștia. Cu toate acestea, exporturile de cereale ale Ucrainei sunt încă mult mai mici decât înainte de război.

Petrolul rusesc curge pe scară largă în India și China

În aprilie, pentru prima dată în istorie, Asia a depășit Europa ca cel mai mare destinatar de petrol rusesc, iar în mai avantajul său în acest sens a crescut și mai mult. Aceasta ilustrează amploarea turbulențelor de pe piețele materiilor prime energetice după agresiunea Rusiei în Ucraina și pe măsură ce materiile prime abandonate de un număr de țări ale Uniunii Europene, Statele Unite și aliații lor sunt redirecționate.

În a treia săptămână a lunii mai, cisternele transportau sau depozitau de trei ori mai mult petrol decât în ​​ajunul războiului. Aceste cifre erau deja record și, în același timp, cantități fără precedent de petrol rusesc ajungeau la cumpărători din India și China.

Aceasta este o dovadă că aceste două țări au decis să profite de reducerile uriașe oferite de Rusia. Cu toate acestea, potrivit analiștilor, livrările crescute în aceste direcții nu scapă atenției americanilor care doresc să le confrunte.

Aluminiul intră într-o recesiune bruscă

Piețele de urs în plină expansiune pe piețele metalelor industriale au ajuns pe piața aluminiului, ale cărei prețuri au fost cele mai ridicate din istorie în martie. Până la jumătatea lunii iunie, prețurile pentru metale uzate, incl. În transporturi, aparate electrice și ambalaje, a scăzut la cel mai scăzut nivel în noiembrie și este pe cale de a se închide cu o scădere pentru a treia lună consecutiv.

Au existat semne că producătorii chinezi revin la capacitate maximă, în timp ce perspectivele pentru cererea de minerale se înrăutățesc. Creșterea inflației din Statele Unite până la un vârf de 40 de ani se traduce prin așteptări că Rezerva Federală va înăspri politica monetară mai repede decât se aștepta și că reapariția epidemiei de Covid-19 în China alimentează temerile privind o cerere slabă chineză.

Volumul vânzărilor a fost intensificat (de la vârful lunii martie, prețul a scăzut deja cu peste o treime) de faptul că investitorii speculativi, care acum sunt nevoiți să-și închidă pozițiile în grabă, au participat la creșterile anterioare.

Incendiul de la fabrica americană a dus la o creștere a prețurilor la gaze în Europa

Consecințele incendiului izbucnit pe 8 iunie la un mare terminal de încărcare GNL din Statele Unite au împins prețurile gazelor naturale în Europa. Fabrica din Freeport, Texas, va fi închisă complet până în septembrie și va dura până la sfârșitul anului pentru a restabili capacitatea maximă de încărcare.

Situația de pe piața europeană a gazelor era dificilă înainte din cauza scăderii livrărilor de combustibil albastru din Rusia și a stocurilor globale în scădere. Aproape o cincime din exporturile de gaze americane au trecut prin terminal. În ultimele luni, aproape trei sferturi din exporturile de gaze din SUA au fost trimise în Europa, în timp ce aproape jumătate din importurile europene provin din SUA.

În același timp, închiderea uzinei a scăzut prețul gazelor în Statele Unite cu aproximativ 20 la sută. Prețurile în Europa sunt acum de patru ori mai mari decât cele din străinătate. Norocul in aceasta situatie este ca perturbarea nu a avut loc in timpul sezonului de incalzire – deci impactul asupra pietei ar fi mult mai mare.

Criza alimentară afectează și țările bogate

Deși criza alimentară este de departe cea mai mare amenințare cu care se confruntă țările în curs de dezvoltare, efectele ei afectează și economiile mature. După cum relatează Bloomberg, o lipsă de aprovizionare cu salată verde în Australia a forțat filiala locală a magnatului de fast-food Kentucky Fried Chicken să folosească un amestec de salată verde și varză în burgeri.

Inundațiile de pe coasta de est a Australiei au distrus multe dintre culturile de salată verde de acolo. Utilizatorii rețelelor sociale scriu despre prețurile lor de la 12 USD (sau aproximativ 37 PLN) de persoană, iar problemele de livrare s-au extins și la alte bunuri – pepenii verzi au depășit 25 USD pe bucată.

Potrivit centrului guvernamental Abares, criza aprovizionării cu fructe și legume din Australia se datorează în principal factorilor climatici, dar nu numai. Țara se confruntă în continuare cu perturbări legate de pandemie în lanțurile sale de aprovizionare. În plus, există încă o lipsă de forță de muncă, precum și probleme cu accesul la mașinile importate.